SERVICEM&A実行
M&Aアドバイザリー｜財務DD・株価算定／税務DD連携
M&Aの意思決定は、限られた時間と情報のなかで行われます。公認会計士として財務面から対象会社を調査・評価し（税務面は提携先の林峻人税理士事務所が受任）、判断に必要な論点を短期間で分かりやすくお届けします。
DEAL FLOW一般的なM&Aの流れ（買い手側）
価格と条件は、DDの結果を踏まえた交渉で固まります。
意向表明（LOI）・基本合意（MOU）時の価格は、通常、DDによる確認を前提としています。DDで把握した正常収益力・実態純資産・運転資本・ネットデットなどの論点を整理し、買収判断、価格・契約条件の交渉、買収後のPMIにつなげます。
私たちは、DDプロセスで確認した要改善事項をPMIプロセスにシームレスに引き継ぐことで、より効果的な統合が可能になると考えています。
| 初期検討候補先の検討 | 意向表明・基本合意想定価格・主要条件の協議 | DDデューデリジェンス | 最終契約条件交渉・締結 | 実行 | PMI買収後の統合 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 契約手続 | クロージング前提条件の充足 代金決済 株式等の移転 |
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| 条件検討 | ||||||
| 統合（PMI） | ||||||
| Scalenceの 支援 |
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初期検討候補先の検討
- 契約手続
- 条件検討
- Scalenceの
支援
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意向表明・基本合意想定価格・主要条件の協議
- 契約手続
- 条件検討
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DDデューデリジェンス
- 契約手続
- 条件検討
- 統合（PMI）
- Scalenceの
支援
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最終契約条件交渉・締結
- 契約手続
- 条件検討
- Scalenceの
支援
- クロージング（前提条件の充足・代金決済・株式等の移転）
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PMI買収後の統合
- 条件検討
- 統合（PMI）
- ※買い手側の一般的な流れです。案件の規模やスキーム（株式譲渡・事業譲渡など）、進め方により、手続や順序は異なります。基本合意を締結しない場合や、最終契約の締結とクロージングを同日に行う場合もあります。
- ※価格調整・補償などの契約条件は、案件に応じて検討するものです。また、株価算定による評価額と、当事者間の交渉で合意する取引価格は、一致するとは限りません。
- ※税務DDは提携先の林峻人税理士事務所が受任します（契約は個別に締結します）。
- ※「Scalenceの支援」は主に関わる時期の目安です。財務DD・株価算定等は、単独でもご依頼いただけます。
- ※売り手側でも、売却前の企業価値の把握や、買い手によるDDに備えた事前の課題整理についてご相談いただけます。
ISSUESこんな課題はありませんか
対象会社の実態がわからない。
フェアバリューがわからない。
- 買収を検討している会社の、本当の収益力やリスクを把握したい
- 財務DDと税務DDの依頼先が分かれ、調整・費用の負担が大きい
- 限られた期間・資料で、意思決定に必要な情報を揃えたい
- 提示された価格が妥当なのか、根拠をもって判断したい
- 買収後の統合（PMI）まで見据えて準備したい
- 売却を前に、自社の企業価値を客観的に把握したい
財務と税務を、一つの窓口で。
財務DDは当社、税務DDは提携先の林峻人税理士事務所が受任し、同じ担当者が一体で進めることで、論点の重複や抜け漏れを防ぎ、窓口も一本化できます。DDで把握した論点は、株価算定や買収後のPMIの計画へそのまま引継ぎます。
FEATURESScalenceの特徴
報告だけでなく、
PMIでの改善までつなげます。
01
財務DD × 税務DDの同時対応
財務DDは当社が、税務DDは提携先の林峻人税理士事務所（所長：公認会計士/税理士 林 峻人）が受任し、一体で調査します。窓口の一本化で、買い手・仲介会社の調整負担を軽減します。
02
意思決定に効く報告
発見事項を並べるだけでなく、価格・契約・PMIへの影響が分かる形で論点を整理し、短期間でご報告します。
03
PMIまで一気通貫
DDで把握した論点を、買収後のPMI・連結・予実管理まで同じ担当者が引継ぎ、統合の実務につなげます。
PROCESS支援の進め方
ご依頼内容に応じた進め方
財務DD・税務DD＋株価算定のケース
STEP01
スコーピング
対象会社・スキーム・重点論点に加え、株価算定の目的と評価基準日を確認し、範囲と期間を決めます。
STEP02
資料依頼・インタビュー
DDと株価算定に必要な資料をまとめてご依頼し、マネジメントインタビューを実施します。
STEP03
分析・調査
合意したスコープに基づき分析・調査を実施し、算定の前提となる事業計画の妥当性も検証します（税務リスクは林峻人税理士事務所が調査）。
STEP04
株価算定・報告
DDの結果を事業計画や純資産に反映して株価を算定し、発見事項・価格への影響・算定結果をまとめてご報告します。
財務DD・税務DDのみのケース
STEP01
スコーピング
対象会社・スキーム・重点論点を確認し、調査範囲と期間を決めます。
STEP02
資料依頼・インタビュー
資料依頼リストを作成し、マネジメントインタビューを実施します。
STEP03
分析・調査
合意したスコープに基づき分析・調査を実施します（税務リスクは林峻人税理士事務所が調査）。
STEP04
報告
発見事項と価格・契約への影響を整理した報告書を作成し、ご説明します。
株価算定のみのケース
STEP01
評価目的・評価基準日の確認
評価の目的（M&A・資本政策・ストックオプション等）と評価基準日、前提条件を確認します。
STEP02
資料依頼
決算書・事業計画などの資料を依頼し、必要に応じて経営者の方に事業の状況を伺います。
STEP03
事業計画・類似企業の検証
算定の前提となる事業計画について、過去の実績や事業環境に照らして妥当性を検証します。入手資料等に鑑み、対象会社の類似企業を選定します。
STEP04
算定・報告書のご提出
目的と会社のステージに合わせて評価手法を選択・併用して算定し、報告書をご提出します。
CASE関連する実績
財務DD・M&Aの関連実績
限られた期間・資料で論点を整理し、約3〜4週間で結果報告
中小企業M&A（買収対象会社の財務DD）
- BEFORE
- 限られた期間・資料でリスク把握が必要。買収価格や契約条件に反映すべき論点を、早期に特定する必要
- AFTER
- 買収判断・条件交渉に必要な論点（正常収益力・実態純資産への調整項目等）を整理し、資料開示から約3〜4週間で報告
連続買収企業の円滑なIPO推進と事業計画・予実管理高度化
M&Aでグループを拡大中の企業（IPO準備・代表が参画）
- BEFORE
- M&Aで子会社が急増。経営企画領域のリソースが不足しており、予算を立てられず、予算管理も不十分
- AFTER
- IPO推進の初動対応として、全社向けの説明会やプロジェクトチームの組成を主導し、主幹事証券会社選定までの課題対応をサポート。事業計画策定プロジェクトも統括し、過去実績に裏付けされた「手触り感」のある計画を完成。その後の予実管理体制も主導し、計画の機能性を担保
FAQよくあるご質問
M&Aの
よくあるご質問
財務DDにはどのくらいの期間がかかりますか？
対象会社の規模や資料の準備状況によりますが、中小企業M&Aの事例では、資料開示から約3〜4週間でご報告しました。取引のスケジュールに合わせて調査範囲を調整します。
財務DDと税務DDをまとめて依頼できますか？
はい。財務DDは当社、税務DDは提携先の林峻人税理士事務所が受任し（ご契約は個別に締結します）、同じ担当者が窓口となって一体で進めます。
仲介会社やFA（フィナンシャル・アドバイザー）からの紹介でも依頼できますか？
はい。仲介会社・FA・金融機関等からのご紹介によるご依頼も承っています。ご依頼者様の事前の同意を得た範囲で、紹介元様へ進捗をご報告することも可能です。協業の進め方はこちら
売り手側の立場でも相談できますか？
はい。売却を前にした企業価値の把握や、買い手によるDDに備えた事前の課題整理についてもご相談いただけます。
OTHER SERVICESそのほかのサービス
CONTACT初回相談のご案内
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初回相談（30分・無料）では、代表の林が直接お話を伺い、別途、最適な打ち手をご提案します。
ご相談内容がまだ固まっていない段階でも、お気軽にお申し込みください。
- 代表が直接対応
- オンライン対応可
- NDA締結可
- 相談内容未整理でも可